Análise do Modelo CreditRisk+ em uma amostra de portfólio de crédito

Authors

  • Rafael Mileo Universidade Presbiteriana Mackenzie
  • Herbert Kimura Universidade de Brasília
  • Eduardo Kazuo Kayo Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração

DOI:

https://doi.org/10.19094/contextus.v11i1.32160

Keywords:

Portfólio de Crédito. Risco de Crédito. Gerenciamento de Risco de Crédito. Modelos de Gestão de Portfólio de Crédito. Modelo CreditRisk .

Abstract

O artigo pretende analisar os fundamentos teóricos e o desempenho do Modelo CreditRisk+, uma das metodologias degestão de risco de crédito criadas por bancos, em uma amostra de portfólio de crédito. No estudo, o Modelo CreditRisk+foi aplicado em uma carteira de crédito com financiamentos concedidos entre 1986 e 2009, nos Estados Unidos. Doisprocedimentos de análise foram realizados: backtesting, para comparar as medidas de avaliação de risco de perdas dedeterminado ano aos dados de perda simulados para o ano posterior; teste de estresse, para verificar a sensibilidade doModelo a mudanças no cenário econômico. Os resultados encontrados sugerem que o Modelo CreditRisk+ subestimou,entre 1997 e 2009, na maioria dos anos analisados, o risco de perdas da amostra de carteira de crédito.

Author Biographies

Rafael Mileo, Universidade Presbiteriana Mackenzie

Mestre em Administração de Empresas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.

Herbert Kimura, Universidade de Brasília

Doutor em Administração pela Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo (FEA/USP). Professor titular da Universidade de Brasília (UnB)

Eduardo Kazuo Kayo, Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração

Doutor e Livre-Docente em Administração pela FEA-
USP. Professor do Departamento de Administração (área de
Finanças) da FEA-USP. Coordenador da Divisão de Finanças da ANPAD (Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em
Administração) e Bolsista de Produtividade em Pesquisa do CNPq.

Downloads

Published

2013-06-30

How to Cite

Mileo, R., Kimura, H., & Kayo, E. K. (2013). Análise do Modelo CreditRisk+ em uma amostra de portfólio de crédito. Contextus - Contemporary Journal of Economics and Management, 11(1), 103–116. https://doi.org/10.19094/contextus.v11i1.32160

Issue

Vol. 11 No. 1: jan/jun 2013

Section

Articles

License

 

The authors, while doing the submission, accept the notice below:

We authors hold the copyright related to our paper and transfer Contextus journal the right for the first publication with a Creative Commons’ international license of the modality Attribution – Non-commercial 4.0, which in turn allows the paper to be shared providing that both the authorship and the journal’s right for initial release are acknowledged.

Furthermore, we are aware of our permission to take part in additional contracts independently for non-exclusive distribution of the version of our work published in this journal (e.g. publishing it in an institutional repository or as a book chapter), while acknowledging both the authorship and the journal’s initial publication.

We also certify that the paper is original and up to this date has not been released in any other journal, Brazilian or of another nationality, either in Portuguese or another language, as well as it has not been sent for simultaneous publication in other journals.

Last, we not only know that plagiarism is not tolerated by Contextus but also certify the paper presents the sources of passages from cited works, including those authored by ourselves.